Стоимостное инвестирование —
отличный способ заработать деньги на фондовом рынке, но если
вы новичок, как начать стоимостное инвестирование? Научиться
делать это самостоятельно может быть непросто.
Вот почему мы составили это полное руководство о том, как
начать стоимостное инвестирование.
В этом руководстве вы узнаете все, что вам нужно знать об
этой инвестиционной стратегии, в том числе о том, что это
такое, как она работает и когда ее следует использовать. Мы
также дадим несколько полезных советов о том, где вы можете
узнать больше о стоимостном инвестировании, чтобы вы могли
сразу приступить к работе.
Как лучше всего научиться стоимостному инвестированию?
Есть много способов научиться стоимостному инвестированию,
но лучший способ — найти наставника или онлайн-курс.
Наставник может научить вас основам и помочь вам начать
работу, в то время как онлайн-курс может дать вам
структурированное образование.
Чтение статей на этом веб-сайте также является отличным
способом узнать о стоимостном инвестировании. Вы можете
найти статьи обо всем, от основ того, как начать стоимостное
инвестирование, до более сложных тем.
Еще один отличный способ начать — читать книги об акциях и о
том, как стоимостные инвесторы проводят свои исследования.
Начните с понимания того, что такое фундаментальный анализ,
который каждый день используется стоимостными инвесторами.
Где я могу научиться стоимостному инвестированию?
Отличным физическим местом, чтобы узнать о стоимостном
инвестировании, является посещение конференции или семинара.
Эти мероприятия обычно проводятся инвестиционными фирмами и
предлагают прекрасную возможность учиться у лучших в своем
деле.
Еще один отличный способ научиться стоимостному
инвестированию — присоединиться к онлайн-сообществу.
Существует множество онлайн-форумов и дискуссионных групп,
где вы можете взаимодействовать с другими инвесторами и
получать советы и рекомендации.
Как вы зарабатываете деньги на стоимостном инвестировании?
Стоимостные инвесторы зарабатывают деньги, покупая акции,
которые недооценены рынком, и продавая их, когда они
достигают своей внутренней стоимости. Это то, что обычно
называют переоценкой акций.
Они также получают доход от дивидендов, выплачиваемых
компаниями, в которые они инвестируют. Вы можете
использовать эти дивидендные выплаты в качестве формы
пассивного дохода, но большинство стоимостных инвесторов
реинвестируют их обратно в свои портфели, чтобы увеличить их
доходность.
Этот стиль инвестирования дает инвесторам возможность
зарабатывать деньги, пользуясь неэффективностью на рынке.
Найдя компании, которые недооценены, инвесторы могут купить
их дешевле, чем они стоят, и продать их позже с прибылью.
Является ли стоимостное инвестирование хорошей идеей?
Да, стоимостное инвестирование — хорошая идея, потому что
это проверенная и эффективная инвестиционная стратегия.
Стоимостное инвестирование — хорошая идея для всех, кто
хочет зарабатывать деньги, инвестируя в фондовый рынок.
Это простая инвестиционная стратегия, которую каждый может
изучить и реализовать. Стоимостное инвестирование
использовалось одним из самых известных инвесторов в мире,
таким как Уоррен Баффет.
Другие известные стоимостные инвесторы включают в себя:
Бенджамин Грэм
Питер Линч
Чарли Мангер
Мониш Пабрай
Это лишь некоторые из многих успешных стоимостных
инвесторов. Мы рекомендуем вам начать читать некоторые из их
книг. Питер Линч много писал, и его книги очень подходят для
инвесторов, которые хотят начать стоимостное инвестирование.
Вы также можете начать с чтения цитат Питера Линча или даже
цитат Чарли Мангера, которые наполнены мудростью.
«Цена — это то, что вы платите. Ценность - это то, что вы
получаете." - Уоррен Баффет
Рискованно ли стоимостное инвестирование?
Самый большой риск при стоимостном инвестировании - это
покупка акций-ловушек, так как они могут действительно
повредить вашей прибыли. Но, к счастью, есть способы
выявления ценностных ловушек, чтобы их можно было избежать.
Стоимостное инвестирование не является рискованной
инвестиционной стратегией, если вы знаете, что делаете.
Однако, как и в любом виде инвестирования, всегда есть
некоторый риск.
Ключом к успешному стоимостному инвестированию является
проведение исследований и инвестирование в компании, которые
имеют прочные основы. Если вы сможете найти компании,
которые недооценены рынком, то вы сможете минимизировать
свой риск и максимизировать потенциальную прибыль.
Основной риск заключается в том, чтобы не проводить
исследования и не инвестировать в компанию, которая не имеет
хороших основ бизнеса. Если вы новичок в стоимостном
инвестировании, то всегда полезно начинать с небольших
инвестиций и постепенно увеличивать свой портфель по мере
накопления опыта.
Еще один распространенный риск — панические продажи. Хотя
стоимостные акции, как правило, менее волатильны,
эмоциональные реакции все же могут привести к принятию
неправильных решений. Если цена акций начинает снижаться,
важно помнить, что рынок может быть неэффективным, и может
быть возможность для получения прибыли.
По сравнению с другими инвестиционными стратегиями, такими
как инвестирование в рост, стоимостное инвестирование
является относительно безопасным и консервативным способом
заработка на фондовом рынке. Это одна из причин, по которой
так много инвесторов начинают инвестировать в стоимость.
В чем разница между стоимостным инвестированием и
инвестированием в рост?
Стоимостное инвестирование и инвестирование в рост — это два
разных подхода к зарабатыванию денег на фондовом рынке.
Стоимостные инвесторы сосредотачиваются на покупке акций,
которые недооценены рынком, и продаже их, когда они
достигают своей внутренней стоимости.
Инвесторы роста сосредотачиваются на покупке акций, которые
могут расти более быстрыми темпами, чем рынок. Обе стратегии
могут быть прибыльными, но требуют разных подходов.
Стоимостные инвесторы, как правило, имеют долгосрочную
перспективу и готовы ждать, пока их инвестиции полностью
раскроют свой потенциал.
Инвесторы роста больше ориентированы на краткосрочную
перспективу и всегда ищут следующие горячие акции.
Как стоимостные инвесторы находят акции?
Это вопрос, создающий богатство, которым задаются многие
новые стоимостные инвесторы. Можно легко понять концепцию
поиска недооцененных компаний. Тем не менее, проблема
заключается в том, чтобы найти стоимостные акции, в которые
стоит инвестировать.
Вот несколько ключевых моментов, на которые обращают
внимание стоимостные инвесторы, пытаясь найти акции:
Недооценен рынком
Сильная история прибыльности
Солидный баланс
Ров (конкурентное преимущество)
Если вы можете найти компании, которые соответствуют всем
этим критериям, то, возможно, вы нашли победителя. Конечно,
на фондовом рынке никогда ничего не гарантировано, но это
хорошее место для начала. Если биржевой символ не совпадает
с компанией, которая проходит этот контрольный список,
скорее всего, это не стоимостная акция.
Стоимостное инвестирование требует времени и терпения, чтобы
освоить. Однако, если вы будете придерживаться этого, вы
можете быть щедро вознаграждены за свои усилия. Помните, что
где-то на рынках всегда есть ценность.
Как найти стоимостные акции
Это главный вопрос, когда речь идет о стоимостном
инвестировании. Эта стратегия описывается как простая, но
также может быть ошеломляющей, если вы не знаете, как
разбить ее на 4 этапа исследования:
Мы также предлагаем еще несколько идей для дальнейших
исследований, если у вас есть время и интерес.
Как найти компанию, которая недооценена рынком
Первый шаг — найти компании, которые торгуют со скидкой к их
внутренней стоимости. Это можно сделать, рассмотрев
различные коэффициенты оценки, такие как отношение цены к
прибыли (P/E), отношение цены к балансовой стоимости (P/B) и
отношение стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA).
Соотношение цены и прибыли
Коэффициент P/E — это просто цена акции, деленная на прибыль
на акцию.
Соотношение цены и балансовой стоимости
Коэффициент P/B — это цена акций, деленная на балансовую
стоимость одной акции.
Соотношение EV/EBITDA
Коэффициент EV/EBITDA — это более сложная версия
коэффициента P/E, которая учитывает долг компании.
После того, как вы нашли несколько компаний, которые
выглядят недооцененными, пришло время копнуть глубже и
посмотреть, действительно ли они являются хорошими
инвестициями.
Где найти компании с сильной историей прибыльности
Поиск компаний с долгой историей прибыльности имеет важное
значение для стоимостных инвесторов. Это предприятия,
которые существуют уже некоторое время и постоянно
зарабатывают деньги. Обычно у них сильный бренд, лояльная
клиентская база и конкурентное преимущество. Вы можете найти
эти компании, посмотрев их финансовую отчетность и годовые
отчеты. Ищите компании, которые постоянно увеличивают свои
доходы и практически не имеют долгов.
Что является примером сильного баланса?
Бухгалтерский баланс — это финансовый отчет, в котором
показаны активы, обязательства и собственный капитал
компании. Сильный баланс означает, что у компании много
активов и практически нет долгов. Это важный фактор, на
который следует обратить внимание при выборе стоимостных
акций.
Например, сильный баланс может выглядеть примерно так:
Активы: 100 миллионов долларов
Обязательства: 10 млн.
Доход: 50 миллионов долларов.
Чистая прибыль: 25 миллионов долларов.
Как видите, у этой компании больше активов, чем пассивов,
что является хорошим знаком. У них также есть здоровый доход
и прибыль. Это упрощенное представление сильного баланса.
Если посмотреть на финансовые показатели компании, то в
балансе будет больше статей.
Как узнать, есть ли у компании конкурентное преимущество
Если акция проходит все предыдущие этапы, пришло время
посмотреть, есть ли у нее ров, также известный как
конкурентное преимущество. Широкий ров может быть построен
несколькими способами, например, с помощью высоких барьеров
для входа, эффекта масштаба, сильной торговой марки и так
далее. Конкурентные преимущества важны, потому что они
позволяют компаниям сохранять свою прибыльность даже в
трудные экономические времена.
Дополнительные исследования для инвесторов в стоимостные
акции
Описанные выше шаги являются наиболее распространенными и
важными методами поиска стоимостных акций. Тем не менее,
есть несколько дополнительных вещей, которые вы можете
изучить, например:
Понимание того, почему рынок оценивает его так дешево
Это можно сделать, читая финансовую отчетность компании,
просматривая отчеты аналитиков и обращая внимание на любые
новости или слухи о компании. Если вы не можете найти вескую
причину, по которой рынок недооценивает акции, то, вероятно,
это не очень хорошая инвестиция.
Управление компанией
Следующий шаг – посмотреть на менеджмент компании. Это
важно, потому что стоимостные инвесторы хотят вкладывать
средства в компании, которыми управляют компетентные и
честные менеджеры. Лучший способ изучить руководство
компании — прочитать годовой отчет и поискать любые
новостные статьи или аналитические отчеты.
Вы также можете посмотреть на вознаграждение управленческой
команды. Если им платят много денег, но они не реинвестируют
обратно в бизнес, то это может быть не очень хорошей
инвестицией.
Определение внутренней стоимости акции
Это можно сделать с помощью различных методов, таких как
метод дисконтированного денежного потока (DCF), метод
значения силы прибыли (EPV) или метод относительной оценки.
После того, как вы оценили внутреннюю стоимость, вы можете
сравнить ее с текущей рыночной ценой.
Если акции торгуются со значительным дисконтом к их
внутренней стоимости, то это может быть хорошей инвестицией.
Имейте в виду, что оценка внутренней ценности — это скорее
искусство, чем наука, и всегда есть погрешность. Используйте
эти шаги в качестве руководства по поиску акций с хорошей
стоимостью, но не забывайте также использовать свое
собственное суждение.
Когда можно продавать стоимостные акции?
Как стоимостной инвестор, вы, возможно, оказались в
положении, которое было прибыльным в течение многих лет. В
конце концов, вы можете задаться вопросом: «Когда наступит
подходящее время для продажи и получения прибыли?»
Вот несколько причин, по которым, возможно, пришло время
продать стоимостные акции:
Фундаментальные показатели компании изменились
Компания больше не недооценена
Вы отчаянно нуждаетесь в деньгах
У вас есть лучшие возможности в другом месте
Если вас больше не устраивает риск
Это всего лишь несколько вещей, о которых следует помнить
перед продажей. Стоимостное инвестирование заключается в
том, чтобы найти компании, которые недооценены, и удерживать
их в долгосрочной перспективе. Однако может наступить время,
когда больше не стоит удерживать конкретную акцию.
Если фундаментальные показатели компании изменились или она
больше не недооценена, то, возможно, пришло время продавать.
Если причина, по которой вы хотите продать, не соответствует
хотя бы одному из пунктов, перечисленных выше, возможно, вам
лучше придержать акции.
Это связано с тем, что компании могут оставаться
недооцененными в течение длительных периодов времени.
Оставаясь в позиции в течение длительного времени, вы можете
максимизировать свою потенциальную прибыль.
Важные факторы, которые нужно знать перед продажей акций
Сможете ли вы защитить себя от инфляции?
Вы также должны понимать уровень инфляции, прежде чем
продавать акции. Это связано с тем, что если вы продаете
акции и храните прибыль наличными, стоимость фиатной валюты
будет продолжать снижаться из-за инфляции.
Вместо того, чтобы разрушать свое богатство из-за инфляции,
вы можете сохранить его в виде стоимостных акций. Тем не
менее, наличие большого количества денежных резервов, чтобы
воспользоваться недооцененной возможностью покупки акций,
также может быть хорошей идеей. Это потому, что вы не
хотите, чтобы вас заставляли продавать свои акции, чтобы
собрать деньги. Речь идет о хорошем балансе между денежными
средствами и акциями.
Брокерские сборы
Вы также должны учитывать затраты на продажу акций. Если вы
продаете акции с целью получения прибыли, вам, возможно,
придется заплатить брокерские сборы. Эти сборы могут съесть
вашу прибыль, и их следует учитывать, прежде чем принимать
решение о продаже.
Налоги
Наконец, прежде чем принять решение о том, стоит ли вам
продавать акции или нет, подумайте о налоговых последствиях.
В Соединенных Штатах долгосрочный прирост капитала
облагается налогом по более низкой ставке, чем краткосрочный
прирост капитала.
Это означает, что если вы продадите акции, которыми владели
более года, вы сможете сэкономить на налогах. Однако, если
вы продаете акции, которыми владели менее года, вам,
возможно, придется заплатить более высокие налоги.
Только вы можете решить, когда наступит подходящее время для
продажи. Продажа акций может быть трудным решением. Однако,
если вы рассмотрели все факторы, вы сможете принять решение,
которое лучше всего подходит для вас.
Что подразумевается под стоимостными инвестициями?
Стоимостное инвестирование — это инвестиционная стратегия,
направленная на покупку акций, недооцененных рынком.
Стоимостные инвесторы считают, что эти акции в конечном
итоге будут признаны за их истинную ценность и испытают рост
цен.
Эта стратегия требует терпения, так как могут потребоваться
годы, чтобы цена акций полностью раскрыла свой потенциал.
Однако инвесторы, которые следуют этой стратегии, могут быть
вознаграждены значительной прибылью.
Образ мышления стоимостного инвестора
Есть несколько ключевых моментов, о которых следует помнить
при стоимостном инвестировании. Во-первых, важно выбирать
акции, которые могут приносить высокую прибыль. Во-вторых,
стоимостные инвесторы должны быть готовы удерживать свои
инвестиции в долгосрочной перспективе. И в-третьих, они
должны быть усердны в своих исследованиях, чтобы выявить
недооцененные акции.
Что такое акции с глубокой стоимостью?
Ценные акции — это акции компании, которые торгуются со
значительным дисконтом к их внутренней стоимости. То есть
они недооценены рынком и предлагают инвесторам
привлекательный запас прочности. Есть несколько способов
найти ценные акции, но одним из наиболее эффективных
является их скрининг с использованием финансовых
коэффициентов.
Некоторые популярные коэффициенты, которые используют
инвесторы с глубокой стоимостью, включают отношение цены к
прибыли (P/E), отношение цены к балансовой стоимости (P/B) и
отношение стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA).
Другой способ описать акции с глубокой стоимостью
заключается в том, что они являются акциями «сигарных
окурков». Этот термин был придуман легендарным инвестором
Уорреном Баффетом, который описал их следующим образом:
«Финансовая история Запада была написана в терминах сигарных
окурков — когда-то выкуренных сигар, в которых все еще
оставалось немного табака, выброшенных, а затем подобранных
с земли опытными инвесторами».
Другими словами, акции с высокой стоимостью - это те,
которые были оставлены рынком и торгуются по бросовым ценам.
Однако то, что акции дешевы, не означает, что это хорошая
инвестиция.
Как и в случае с любыми акциями, вам необходимо проявить
должную осмотрительность, прежде чем инвестировать. Эти
акции имеют потенциал для высокой доходности, но их также
гораздо сложнее найти. Вот почему многие стоимостные
инвесторы сосредотачиваются на более популярных и ликвидных
акциях, которые торгуются с дисконтом к их внутренней
стоимости.
Проверка акций с высокой стоимостью является сложным и
трудоемким процессом, но он может стоить усилий для
терпеливых инвесторов, которые готовы сделать свою домашнюю
работу. Даже если вы не найдете ценных акций, которые
соответствуют вашим инвестиционным критериям, есть еще много
других возможностей.
Так что не расстраивайтесь - продолжайте искать, пока не
найдете инвестиции, которые подходят именно вам. Тем не
менее, если вы терпеливы и дисциплинированы, инвестирование
с глубокой стоимостью может стать отличным способом накопить
богатство в долгосрочной перспективе.
Несмотря на то, что не существует надежного способа выбрать
победителей, инвестирование с глубокой стоимостью предлагает
проверенный путь к достижению долгосрочного успеха на
фондовом рынке. Активно ожидая, пока рынок скорректируется,
инвесторы с глубокой стоимостью с капиталом, готовым
инвестировать, могут пожинать огромные плоды.
В чем разница между акциями с высокой стоимостью и акциями
стоимости?
Акции с глубокой стоимостью — это акции, которые торгуются
со значительным дисконтом к своей внутренней стоимости, в то
время как акции стоимости — это просто акции, которые
недооценены рынком. По сути, акции с глубокой стоимостью -
это ценные акции, за исключением того, что они предлагают
гораздо больший запас прочности.
Это связано с тем, что рынок полностью упустил из виду акции
и их потенциал.
Например, предположим, что вы нашли акции, торгующиеся по
цене 50 долларов, которые, по вашему мнению, стоят 100
долларов. Эта акция будет считаться стоимостной акцией.
Однако, если вы обнаружите другую акцию, торгующуюся по цене
20 долларов, которая, по вашему мнению, также стоит 100
долларов, эта акция будет считаться ценной акцией.
Ключевое отличие заключается в том, что вторая акция имеет
гораздо больший потенциал роста, поскольку она торгуется с
таким значительным дисконтом.
Когда следует покупать акции с высокой стоимостью?
Вам следует покупать акции с высокой стоимостью только в том
случае, если вы считаете, что они торгуются со значительным
дисконтом к их внутренней стоимости. Это самое важное, что
нужно помнить при инвестировании в любые акции, но это
особенно важно для акций с высокой стоимостью. Поскольку эти
акции часто упускаются из виду рынком, они могут быть очень
волатильными и рискованными.
Какие советы по стоимостному инвестированию?
Вот несколько советов, которые вы должны иметь в виду, когда
начнете инвестировать в стоимость:
Найти ментора или пройти курс инвестирования
Начните с малого
Не бойтесь держать наличные деньги
Потерпеть
Проведите собственное исследование (DYOR)
Составьте план
Будьте дисциплинированы
Не пытайтесь рассчитать время на рынке
Иметь запас прочности
Разнообразить
Избегайте распространенных ошибок
Найти ментора или пройти курс инвестирования
О стоимостном инвестировании можно многое узнать, и может
быть полезно, если кто-то, кто разбирается в веревках,
проведет вас через этот процесс.
Начните с малого
Не вкладывайте все свои деньги в одну акцию. Начните с
небольшого капитала и инвестируйте больше денег только
тогда, когда вам комфортно с рисками.
Не бойтесь держать наличные деньги
Стоимостные инвесторы часто имеют много наличных денег,
потому что они ждут идеальной возможности инвестировать.
Потерпеть
Стоимостное инвестирование — это долгосрочная стратегия, и
на то, чтобы увидеть результаты ваших инвестиций, могут уйти
годы.
Проведите собственное исследование
Не полагайтесь на выбор акций от других людей. Проведите
собственный анализ, прежде чем принимать какие-либо
инвестиционные решения.
Составьте план
Знайте, что вы ищете в инвестициях, и составьте план того,
как вы выйдете из инвестиций, если они не оправдаются.
Будьте дисциплинированы
Может быть легко эмоционально инвестировать в акции, но
важно придерживаться своей инвестиционной стратегии.
Не пытайтесь рассчитать время на рынке
Невозможно предсказать, когда рынок пойдет вверх или вниз,
поэтому не пытайтесь рассчитать время своих инвестиций.
Помните, что время на рынке важнее, чем время рынка.
Иметь запас прочности
Когда вы рассматриваете инвестиции, убедитесь, что есть
запас прочности. Это означает, что акции торгуются со
значительным дисконтом к их внутренней стоимости.
Разнообразить
Не клади все яйца в одну корзину. Диверсифицируйте свой
портфель, инвестируя в различные акции, облигации и другие
активы.
Избегайте распространенных ошибок
Стоимостное инвестирование может помочь вам определить
выгодные возможности. Следуя этим советам, вы сможете стать
успешным стоимостным инвестором. Помимо того, что вы
следуете этим советам, вы также должны понимать некоторые
ошибки, которые обычно совершают инвесторы.
Какие распространенные ошибки совершают стоимостные
инвесторы?
Одна из самых распространенных ошибок, которую совершают
стоимостные инвесторы, — это покупка акций, которые уже
переоценены рынком. Они делают это, потому что считают акции
хорошей стоимостью, но на самом деле это плохая идея платить
больше, чем внутренняя стоимость акций.
Еще одна ошибка, которую совершают стоимостные инвесторы, —
это эмоциональная привязанность к своим инвестициям. Они
могут удерживать акции, даже когда ясно, что это больше не
хорошая инвестиция. Стоимостные инвесторы также иногда
совершают ошибку, покупая акции, у которых нет запаса
прочности.
Это означает, что они платят близко к внутренней стоимости
акций, что оставляет мало места для ошибок. Наконец,
стоимостные инвесторы иногда продают свои акции слишком
рано. Они могут увидеть акции, которые выросли в цене вдвое,
и подумать, что пришло время зафиксировать свою прибыль. Тем
не менее, акции могут продолжать расти, и они упустят
потенциальную прибыль.
Чтобы быть успешным стоимостным инвестором, вам нужно
избегать этих распространенных ошибок. Инвестору всегда
важно узнать больше об этой стратегии.
Есть также много книг и ресурсов по этой теме. Чем больше вы
знаете, тем лучше вы будете подготовлены к успешным
инвестициям.
Какие есть хорошие книги по стоимостному инвестированию?
Некоторые из лучших книг по стоимостному инвестированию:
«Умный инвестор» Бенджамина Грэма
Анализ безопасности, проведенный Бенджамином Грэмом
Стоимостное инвестирование: от Грэма до Баффета и далее Брюс
Гринвальд
«Один на Уолл-стрит» Питера Линча
Если вы слишком заняты, чтобы читать эти книги, или хотели
бы увидеть лучшие цитаты и ключевые выводы этих авторов.
Заключение
Стоимостное инвестирование — отличный способ приумножить
свое богатство в долгосрочной перспективе. Чтобы стать
успешным стоимостным инвестором, вам нужно иметь много
терпения, провести собственное исследование и иметь план.
Также следует диверсифицировать портфель и иметь запас
прочности. Наконец, убедитесь, что вы избегаете
распространенных ошибок, которые совершают инвесторы.
Если вы будете следовать этим советам, вы будете на пути к
тому, чтобы стать успешным стоимостным инвестором. Этот
метод инвестирования был опробован и доказал свою
эффективность с течением времени. Если вы дисциплинированы и
проводите исследования, вы можете пожинать плоды этой
инвестиционной стратегии.
|
|