ДЖ.. МОРГАН: КАК ОДИН ЧЕЛОВЕК ФИНАНСИРОВАЛ АМЕРИКУ [СТЕНОГРАММА]

J.P. Morgan: How One Man Financing America — это динамичный и информативный портрет самого плодовитого банкира Америки — человека настолько могущественного, что, когда он умер, Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила все торги на полдня из уважения.

Дж.. Морган: Как один человек финансировал Америку
J.P. Morgan: How One Man Financing America — это динамичный и информативный портрет самого плодовитого банкира Америки — человека настолько могущественного, что, когда он умер, Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила все торги на полдня из уважения.

* * *

Изучите успех любого титана промышленности, будь то Карнеги с его стальными горами или Рокфеллер с его нефтяным морем, и вы найдете желанный зеленый товар, подпитывающий их промышленность ... Деньги. А в 1800-х годах один человек контролировал его больше, чем любой другой; Джон Пирпонт Морган. Чтобы понять огромный масштаб влияния Пьерпонта, мы должны сначала вернуться во времена, задолго до того, как Америка была экономическим центром с ВВП в 21 триллион долларов. Слишком легко забыть, что Америка когда-то была развивающимся рынком; тот, который не так давно почти полностью зависел от британского капитала. Итак, без лишних слов, давайте рассмотрим историю о том, как сочетание времени, гениальности и связей сделало J.P. Morgan самым влиятельным человеком в истории американских финансов.

Как правило, мы начинаем чью-то историю жизни с рождения, но историю Джей Пи Моргана нельзя рассказывать без упоминания влиятельной семьи, которая его воспитала. Дед Пьерпонта, Джон Пьерпонт, был радикальным и пламенным проповедником и познакомил своего внука с силой решительной речи — навыком, который позже принес дивиденды будущему капитану промышленности. Но гораздо более выдающейся и важной фигурой в жизни Пьерпонта был его отец; Джуниус Спенсер Морган.

Юниус был очень уважаемым бизнесменом как в американской, так и в европейской банковской индустрии. И он в значительной степени взял на себя ответственность за то, чтобы сформировать у своего сына свой собственный «крутой» и «собранный» образ; подготовка маленького мальчика к неизбежному присоединению к семейному банковскому бизнесу. Ни один другой человек не может оказать такое же влияние на жизнь Пьерпонта, как его любимый отец. Хотя их отношения отца и сына, вероятно, лучше всего описать как «жесткую любовь». Но мы забегаем вперёд.

Джон Пирпонт Морган родился в этой привилегированной жизни 17 апреля 1837 года со всеми преимуществами, которые могли быть предоставлены, чтобы подготовить его к тому, что должно было произойти. Но это было не только солнце и радуга для молодого Моргана. Он был болезненным ребенком. В младенчестве он страдал от судорог, а когда стал старше, его часто мучили ревматическая лихорадка, скарлатина и болезненные мигрени. Но, безусловно, его самым заметным медицинским осложнением была розацеа, которая сильно воспалила и разорвала кровеносные сосуды его носа. Отсутствие лечения в середине 1800-х годов его состояние постепенно ухудшалось; превращая его нос из «неприглядного» в изуродованное красно-фиолетовое чудовище. Хотя вы, конечно, не узнаете об этом, глядя на большинство фотографий Джей Пи Моргана, чего он и хотел. По словам его правнука, каждый раз, когда Морган заказывал свой портрет или фотографию, он требовал, чтобы его гигантский нос был подкрашен постфактум. По сути, эквивалент Photoshop 1800-х годов.

Различные проблемы со здоровьем Пьерпонта требовали изоляции, превращая его в своего рода одиночку. Не имея возможности играть на улице, как большинство других детей, Пьерпонт остался внутри, где он проводил время, учась и учась читать финансовые отчеты. В те редкие моменты, когда он не усваивал информацию, Пьерпонт находил утешение в карточной игре «Пасьянс» — времяпрепровождении, которое стало одним из его удовольствий на всю жизнь. Вернувшись в класс, Пьерпонт был прирожденным лидером. Он часто бросал вызов своим учителям и, используя логику, отговаривал их от наказания. Когда он учился в школе, его лидерские качества привлекли внимание его, казалось бы, неугодного отца Юниуса, который сосредоточил свою энергию на том, чтобы помочь Пьерпонту развить свой многообещающий потенциал для делового мира. Под влиянием успеха своего отца Пьерпонт увлекся успешными мужчинами и завел привычку собирать автографы у президентов и других известных деятелей. Его увлечение влиятельными лидерами привело его к написанию школьного сочинения о Наполеоне Бонапарте. И хотя его родители пытались познакомить его с американскими героями, Пьерпонт был впечатлен исключительно Наполеоном и сильно вдохновлен ненасытным аппетитом генерала к глобальной власти — идея, которая нашла отклик у будущего лидера.

1 октября 1854 года отец Пьерпонта, Юниус, стал партнером лондонской финансовой фирмы George Peabody & Company. Вскоре после этого семья Морганов переехала в Лондон. Но Пьерпон, которому тогда было всего 17 лет, не задержался бы надолго. Обеспокоенный перепадами настроения и вспыльчивостью сына, Юний стремился привить принципы дисциплины и ответственности. Желая Пьерпонту только самого лучшего, Юниус отправил его в Institut Sillig, швейцарскую школу-интернат на Женевском озере, в 600 милях отсюда. Это будет не первый раз, когда он будет вдали от своей семьи. Когда ему было всего 15 лет, Юний отправил Пьерпонта на отдаленные острова Азорских островов, чтобы помочь ему оправиться от ревматической лихорадки. В одиночестве, в одиночестве, он провел целый год, выздоравливая от своей болезни. Возможно, это было частью уникального плана воспитания его отца, чтобы помочь «ужесточить» Пьерпонта; помочь мальчику стать самостоятельным.

После школы Пьерпонт начал свою карьеру на Уолл-стрит, стремясь получить прибыль от прибыльного развивающегося американского рынка. С помощью своего отца Пьерпонт получил начальную должность в качестве неоплачиваемого клерка в небольшой банковской фирме в Нью-Йорке. Одной из его главных обязанностей было предоставление зарубежной разведки своему отцу в Лондоне; отправка последних американских экономических и политических новостей. В течение 33 лет Пьерпонт выделял вечера вторника и пятницы, чтобы писать своему отцу, который не только впитывал длинные письма сына, но и дорожил ими. Со своей новой должностью на Уолл-стрит Пьерпонт приобрел бесценный опыт из первых рук в деловом мире. Но его неутомимые амбиции вскоре переросли эту маленькую фирму, и в 1861 году он основал свою собственную компанию J Pierpont Morgan & Company.

Одним из дивидендов работы в банковской сфере стало знакомство Пьерпонта с элитой Нью-Йорка, что позволило ему смешаться с представителями высшего общества. Именно на одном из таких собраний одна молодая женщина заинтересовала его и вложила в его сердце яростную любовь; Амелия Стерджес. Амелия, или Мими, как ее чаще называли, тоже происходила из семьи банкиров, и когда Пьерпонт впервые встретил ее, он был загипнотизирован. В течение следующих 3 лет Пьерпонт и Мими были неразлучны. И по мере того, как его бизнес рос, он использовал свое новое богатство, чтобы купить ей кольцо у Тиффани, планируя сделать предложение. Но их жизнь вскоре изменится к худшему. Готовясь к свадьбе через несколько месяцев, Мими подошла к Пьерпонту тем летом с затяжным кашлем. И хотя Мими сказала, что она слишком больна для свадьбы, Пьерпонт поспешил жениться на женщине своей мечты в октябре 1861 года. К этому времени она стала настолько хрупкой, что Моргану пришлось нести ее вниз по лестнице на собственную свадьбу. Надеясь, что более теплый климат вылечит ее кашель, Пьерпонт взял свою невесту в длительный медовый месяц в Алжир. Обеспокоенный, Морган нанял лучших врачей, которых можно было купить за деньги. Но по мере того, как ее состояние ухудшалось, врачи подтвердили худший страх Морган: туберкулез, болезнь, которая в те дни почти всегда была смертным приговором. К сожалению, стало очевидно, что никакие деньги не могут изменить ее судьбу. Хотя Джей Пи Морган был настолько внимателен, насколько это было возможно, Мими Морган умерла 17 февраля, всего через 4 месяца после их свадьбы.

Пьерпонт был убит горем и вернулся в Нью-Йорк с тем, кем он когда-то был. Справляясь с болью утраты, Морган с головой окунулся в работу. С долгими днями и строгой дисциплиной следующие два года были поглощены ростом его репутации надежного американского банкира. Однако именно в это время Америка вступит в войну... с самим собой. Гражданская война вскоре достигла Моргана, когда Конгресс принял Закон о воинской повинности в марте 1863 года, призывая всех трудоспособных мужчин в возрасте от 20 до 45 лет на службу в армию Союза. Но Джон Пирпонт Морган был слишком занят и важен, чтобы пачкать руки чем-то столь тривиальным, как война. Следуя по стопам других состоятельных людей, таких как Эндрю Карнеги и Джон Д. Рокфеллер, Морган заплатил 300 долларов за то, чтобы его исключили из службы и вместо этого заменили его. Он с любовью называл своего дублера «другим Пирпонтом Морганом».

Но Пьерпонт не стал сидеть сложа руки в стороне от сражений — военное дело было слишком прибыльным для такой ерунды. Пока бушевали битвы, Морган нашел способ извлечь выгоду из бойни; облигации торгового союза. Он признал, что цены на облигации колебались в цене после новостей об исходе каждой битвы между армией Союза и Конфедерации - способность предвидеть победителя битвы означала большую прибыль. Наряду со спекуляциями с облигациями Союза, Морган также нашел другие способы монетизировать войну. В том, что позже станет известно как дело Холла Карабина, к 24-летнему Пьерпонту обратились с уникальным деловым предложением от нью-йоркского адвоката по имени Саймон Стивенс. Стивенс предложил, чтобы Морган одолжил ему 20 000 долларов под 7 процентов годовых для покупки примерно пяти тысяч устаревших винтовок, называемых Hall Carbines. Многие считали их устаревшими, но все еще исправными, Стивенс мог покупать винтовки у армии Союза по выгодной цене всего три доллара пятьдесят центов за штуку. Используя кредит Моргана, план Стивенса состоял в том, чтобы модернизировать винтовки, модернизировав их патроны; что улучшило бы их дальность и точность. Модернизировав оружие всего на семьдесят пять центов за винтовку, Стивенс перевернул оружие, продав его обратно в армию и используя вырученные средства для погашения кредита Моргана с процентами. План сработал на тройник. После поражения армии Союза в Первой битве при Булл-Ране Север внезапно оказался отчаянно нуждающимся в винтовках. Скрепя сердце, армия согласилась выкупить недавно модифицированное оружие по высокой цене в 22 доллара за штуку, несмотря на то, что всего за месяц до этого они были проданы всего за три доллара пятьдесят центов. Два года спустя комитет Конгресса, осуществляющий надзор за государственными контрактами, назвал тех, кто участвовал в сделке, поддерживаемой Морганом, «хуже, чем предатель».

Однако эти типы сделок не сделали Пьерпонта популярным, особенно среди его отца, поскольку Юниус жил консервативной и неспекулятивной философией бизнеса; родился из его непосредственного опыта во время паники 1857 года. «Медленный и уверенный должен быть девизом каждого человека», — проповедовал он.

Несмотря на свой напряженный график заключения сделок, Пьерпонт всегда находил время для религии и благочестиво посещал церковь Святого Георгия на Манхэттене. В одно из таких воскресных утра Пьерпонт встретил Фрэнсис Луизу Трейси. Фанни, как и ее прозвище, не сразу заинтересовалась Пьерпонтом, но со временем Морган измотал ее. К концу 1864 года они были предметом обсуждения. Хотя он ждал 3 года, чтобы жениться на Мими, он ждал всего несколько месяцев, чтобы жениться на Фанни 31 мая 1865 года. Через 9 месяцев и 10 дней Фанни родила первую дочь Пьерпонта, Луизу. Два года спустя у него родился первый сын, Джей Пи Морган-младший.

В это время в Америке богатство и процветание были у всех на уме. Окончание Гражданской войны подтолкнуло страну к многолетнему буму, позже получившему название «Позолоченный век»; Эпоха предпринимательства. С 1870 по 1910 год население Америки и доход на душу населения увеличились более чем вдвое, поскольку бароны-разбойники и бизнес-магнаты взяли страну штурмом. Такие имена, как Карнеги, Рокфеллер и Вандербильт, были у всех на устах, поскольку целые отрасли рождались, казалось бы, в одночасье. Но по мере роста страны росла и ее потребность в капитале. Опираясь на деньги старого мира, с которыми отец Пирпонта работал в Лондоне, JP Morgan занимал идеальное положение на Уолл-стрит. Это было воплощение того, что вы оказались в нужном месте в нужное время. Единственная проблема заключалась в том, что с JP Morgan было покончено. В возрасте 33 лет, когда мир был готов выбить его дверь, Джей Пи Морган устал. Казалось, что выход на пенсию был для него единственным вариантом вылечить свое уставшее тело. Но у его отца ничего этого не было. Юниус слишком много работал в Лондоне, чтобы развивать связи с Америкой, чтобы позволить своему сыну остановиться сейчас. Если бы дело было в здоровье, то он любезно предоставил бы своему сыну некоторое время, но Пьерпонту не разрешили бы полностью оставить банковский бизнес. Джуниус Морган организовал новое партнерство для Pierpont. Одним из его контактов, имевших значительные связи в Лондоне, был филадельфийский банкир по имени Энтони Дрексель, человек, который был на 11 лет старше Пьерпонта — сознательное решение Юниуса окружить молодого Моргана более старыми и мудрыми умами. Американские фирмы Дрекселя уже зарабатывали триста пятьдесят тысяч в год и установили торговые партнерские отношения за рубежом. Вооружившись пятью миллионами долларов стартового капитала от Junius, Пьерпонт и Дрексель создали новое предприятие, создав Drexel, Morgan & Company в 1871 году. Согласно желанию отца, младший Морган согласился присоединиться к партнерству при одном условии: отчаянно необходимый отпуск. Пьерпон не был в восторге от перспективы вернуться в офис: он был измотан. На самом деле, на протяжении всей жизни финансиста он регулярно брал отпуск на несколько месяцев каждый год, отчаянно нуждаясь в перезарядке. Он часто шутил, что может выполнить 12 месяцев работы всего за 9 месяцев.

Вернувшись из 15-месячного отпуска в Европе и Африке, JP Morgan приобрел участок площадью 368 акров в Хайленд-Фоллс на реке Гудзон, к северу от Нью-Йорка. Это обширное поместье, известное как Крэгстон, было местом, где он избежал городского шума и вырастил свою растущую семью; В ближайшие пару лет у Морганов родились еще две дочери. Неудивительно, что Пьерпонт заботился о совершенстве во всех сферах своей жизни. Он был так же точен со своими садами, как и с финансами. Было хорошо известно, что он выращивал свои собственные розы и уделял особое внимание отбору только лучших цветов для своего величественного дома. И точно так же, как он обрезал свои растения по выходным, он был осторожен, чтобы избежать сорняков, которые угрожали прорасти в его бизнесе. Вернувшись в свой офис на Уолл-стрит, 23, он потребовал, чтобы женщины были допущены в здание только один раз в год, в первый день Нового года, когда рынки были закрыты. У его партнера была секретарша-женщина, которую нужно было расположить через дорогу, чтобы не отвлекать занятого бизнесмена. Такой уровень сосредоточенности привел к неслыханному успеху в банковском бизнесе. В то время как средний годовой доход страны составлял всего пятьсот долларов в год, Морган регулярно зарабатывал более пятисот тысяч в год.

Но это было больше, чем его финансовый гений, который сделал его таким успешным; Это был также его устрашающий образ, который только усугублялся его выпуклым и деформированным носом. Его свирепый взгляд был описан как взгляд на свет приближающегося поезда. Он возвышался над мужчинами, ростом внушительные шесть футов два, что на целых 8 дюймов выше роста среднего человека в то время. Морган использовал свою устрашающую внешность, чтобы подчинить своей воле своих противников, особенно тех, кто работал в железнодорожной отрасли. В отличие от большинства предприятий с относительно низкими барьерами для входа, запуск железной дороги может стоить от семнадцати до тридцати пяти миллионов долларов. К счастью для Drexel, Morgan & Company, было всего несколько банков, которые могли финансировать проекты такого масштаба. Но, несмотря на высокие начальные затраты, железнодорожная отрасль чрезмерно расширилась; с несколькими компаниями, предлагающими линии, которые конкурировали друг с другом, и все они пытались обслуживать бесконечный рост Америки. В это время было обычным делом, когда один человек контролировал интересы целой отрасли. Карнеги выковывал больше стали, чем вся Великобритания. Рокфеллер перерабатывал до 90% американской нефти. А вот рельсы, с другой стороны, были совсем наоборот. В то время как другие отрасли промышленности были в значительной степени монополизированы, многие владельцы железных дорог имели дело с беспощадными конкурентами. Нередко несколько компаний прокладывали железнодорожные линии по одному и тому же маршруту, чтобы конкурировать друг с другом, снижая маржу. Но в то время как другие видели чрезмерное расширение, Морган увидел возможность. Вместо того, чтобы пассивно владеть акциями железнодорожных компаний, Морган играл активную роль в корпоративном управлении рельсами, в которые он инвестировал. Заняв должность в компании и войдя в ее совет директоров, Морган мог перетасовать руководство компании, а затем управлять компанией так, как он считал нужным. Эта практика стала настолько популярной, что позже стала известна как «Morganization», хотя сегодня мы знаем ее как активистское инвестирование. Говорили, что, несмотря на то, что он был директором во многих советах директоров, истинный председатель всегда был там, где сидел Пьерпон. В одном редком случае, когда президент железной дороги бросил вызов его лидерству, JP Morgan ответил: «Никогда не забывайте, что ваши железные дороги принадлежат моим клиентам».

Со временем Пьерпонт приобрел беспрецедентную репутацию честного и прямолинейного торговца. И в то время, когда правительственных регулирующих органов не существовало, он был известен как «шериф» на Диком Западе поездов. Наличие Моргана в вашем совете директоров было сдерживающим фактором; Тот, который заставил бы корпоративных рейдеров и баронов-разбойников дважды подумать, прежде чем пытаться враждебно захватить власть. Посредничая во все более крупных сделках, Морган совершенствовал искусство консолидации, поскольку его растущая репутация помогала привлекать еще больше бизнеса для его фирмы. Поэтому, когда два железнодорожных гиганта пригрозили разрушить железнодорожную отрасль и обрушить всю американскую экономику, неудивительно, что власть Моргана была задействована. Но масштаб этой сделки потребовал от Пьерпонта подготовить почву так, как никогда раньше не пробовали... Ставки не могли быть выше.

Если вы когда-нибудь слышали фразу «работай усердно, играй усердно», она была пережита с JP Morgan. Хотя он проводил долгие часы в офисе, он прилагал столько же усилий в свободное время. В 1882 году Джей Пи Морган вступил в Нью-Йоркский яхт-клуб и приобрел 185-футовую железную яхту, которую назвал «Корсар». Он часто использовал судно, чтобы добираться до работы в городе и обратно, чтобы не быть привязанным к железнодорожному расписанию. В роскошной манере Пьерпонт также устраивал экстравагантные вечеринки, путешествуя вверх и вниз по Гудзону. Хотя «Корсар» в основном использовался для удовольствия, его каюты служили эксцентричным залом заседаний для следующей встречи Моргана.

Две крупнейшие железные дороги в стране, Пенсильвания и Нью-Йорк Центральный, сражались друг с другом на каждом шагу, и их маржа становилась все тоньше с каждым днем. Но чего эти компании не понимали, так это того, как их территориальные войны влияют на американскую экономику. Британские инвесторы, вложившие в отрасль 1,5 миллиарда долларов, нервно наблюдали за тем, как железные дороги приближались к банкротству. Вскоре британцы быстро вывели деньги из акций американских железных дорог в размере 25 миллионов долларов в год. Это было особенно опасно, учитывая, что в то время железнодорожные компании составляли более двух третей публичных компаний Америки. Если две железные дороги рухнут, эффект домино может иметь катастрофические последствия для молодой американской экономики.

JP Morgan разработал смелый план, который требовал соглашений по обе стороны путей, но ни один из президентов железных дорог не был готов уступить. Поэтому Морган пригласил их обоих подняться на борт «Корсара», где они плыли по реке Гудзон, обсуждая детали амбициозного предложения Моргана. В своем типичном нетрадиционном и контролирующем стиле Морган отказался пришвартоваться до тех пор, пока обе стороны не согласятся на его условия, фактически держа президентов железных дорог в заложниках. В конце концов, они устало согласились держаться подальше от территорий друг друга. Эта знаменательная победа стала известна как Корсарский пакт. За помощь Моргана в посредничестве в сделке он был щедро вознагражден комиссией в размере 100 000 долларов, а также миллионной прибылью по своим железнодорожным облигациям.

Несколько лет спустя, 8 апреля 1890 года, отец Моргана, Джуниус, трагически погиб в дорожно-транспортном происшествии. И хотя смерть его отца была ужасной новостью, она не была полностью негативной, поскольку Пьерпонт унаследовал львиную долю его состояния, составляющую 15 миллионов долларов. Хотя это было болезненно для Пьерпонта, оно также, возможно, освобождало. Когда его отец ушел, Морган теперь мог свободно инвестировать и тратить то, что он хотел, что, наконец, позволило ему выйти из пасмурной тени своего отца. В одночасье богатство JP Morgan увеличилось более чем в два раза. Его первым делом было немедленно купить еще большую яхту, которую он очень креативно назвал Corsair II. На вопрос о стоимости постройки такой мега-яхты, легенда гласит, что банкир ответил; «Если вам нужно попросить, вы не можете себе этого позволить». Немногие цены в жизни были слишком высоки для JP Morgan. Роскошный новый Corsair II не жалел средств; К услугам гостей настоящие камины, уникальный изысканный фарфор, дубовые панели, полноразмерные ванны и центральное отопление. Яхта обойдется ему в 100 000 долларов в год только на техническое обслуживание. Несмотря на высокую цену, Морган считал, что это стоит вложений, позволяя по-настоящему сбежать из офиса и бомбардировки телеграммами. И хотя у Моргана было много денег, чтобы удержаться на плаву, рынок вскоре пробил дыры в его бизнесе. Войдите в Золотую панику 1893 года.

В то время доллар США был привязан к золотому стандарту; что позволяло любому конвертировать свои бумажные деньги в физическое золото. Поскольку банкноты, такие как двадцати- или стодолларовая купюра, по сути, считались «ваучерами» на золото, правительство всегда держало минимальный резерв в размере ста миллионов долларов золотых монет и слитков. Это не было юридическим мандатом, но сохранение его выше этой линии означало, что общественность по-прежнему доверяла правительству. Но в феврале 1893 года государственные резервы упали значительно ниже стомиллионной отметки, поскольку европейские инвесторы обменяли свою американскую валюту на драгоценный металл. Набег на золото вызвал повсеместную панику, поскольку люди начали спрашивать себя; «Если бы у правительства США закончилось золото, разве бумажные деньги чего-нибудь стоили?» И по мере того, как резервы страны истощались устойчивым потоком, банки и предприятия начали сворачиваться по всей стране, казалось бы, в унисон.

Теперь, когда миллионы людей остались без работы, крупные корпорации обратились к тем же учреждениям, которые помогли им в первую очередь: к банкирам с Уолл-стрит. Но у банкиров были заняты руки, особенно у JP Morgan. Его любимая отрасль, рельсы, рушилась — только за один год 192 линии объявили о банкротстве. В конце концов, треть всех железнодорожных путей в Америке будет закрыта, что повлияет на всю экономику от побережья до побережья. Люди того времени назвали бы этот период «Великой депрессией», название, которое не было переопределено до 1929 года. Вскоре Джей Пи Морган еще раз доказал, почему он был известен как «американский Наполеон», поскольку он обратил свою могучую волю к рассматриваемой проблеме. Его репутация великого консолидатора доказала, что он является подходящим человеком для этой работы. Интуитивно он знал, что слияние железных дорог было их единственным шансом на выживание, шаг, который заставил многих задуматься, не обладает ли банкир слишком большой властью над этой великой американской промышленностью. Но когда железные дороги приходили к нему за помощью, он отказывался — если только ему не давали полный контроль. Это было не время для ожидания — как известно всем великим бизнесменам, это было время решительных действий.

Взяв под контроль железнодорожную линию, Морган использовал свое финансовое волшебство, чтобы укрепить баланс компании; рефинансирование своего долга и выпуск новых акций для привлечения большего капитала, среди других стратегий в его финансовом сценарии. Со временем Морган медленно нажимал на тормоза вышедшей из-под контроля железнодорожной отрасли. И за свои усилия Drexel, Morgan and Company была вознаграждена надежным контролем над всеми будущими делами с крупными железнодорожными линиями, не говоря уже о некоторых очень красивых комиссионных.

Из этого 20-месячного финансового подвига JP Morgan вышел не только с деньгами, но и с новой известностью и славой. Его все более впечатляющая репутация вела его дальше, чем он шел раньше, и в конечном итоге он оказался перед самым высоким постом в стране.

Хотя Пьерпонт смог остановить железнодорожную катастрофу, Казначейство Америки все еще находилось в кризисном режиме. Золото было основой всей экономики США. И этот фундамент быстро рушился. В ответ Джей Пи Морган придумал план восстановления золотого запаса Америки, который он направил непосредственно президенту Гроверу Кливленду. Уверенный в том, что его план сработает, Морган удалился в свою библиотеку, чтобы разложить пасьянс, ожидая окончательного «да» от президента. Не прошло и часа, как пришел ответ... — Нет. Вместо этого президент Кливленд решил сделать то, что правительство всегда делало в прошлом; продавать облигации американской публике. Но Пьерпонт знал, что выпуск облигаций займет слишком много времени, когда правительство объявит дефолт по своим долгам в течение 3 недель. Без промедления Джей Пи Морган помчался из Нью-Йорка в Вашингтон, решив встретиться с президентом, человеком, которого он считал равным себе. Если президент был королем страны, то Морган, несомненно, был императором финансов. Сначала президент отрицал, что видел его, на что Пьерпонт ответил напряженным, устрашающим тоном: «Я приехал в Вашингтон, чтобы встретиться с президентом, и я останусь здесь, пока не увижу его». К этому времени ситуация ухудшалась с каждым часом, так как правительство подвергалось серьезному риску обанкротиться - утечка 2 миллионов долларов в день из своих золотых резервов и не проявляла никаких признаков замедления.

На следующее утро после прибытия Морган был приглашен на встречу с президентом и несколькими членами его кабинета. Но президент и его люди не были склонны слушать банкира с Уолл-стрит. К счастью для Моргана, казначею позвонили на этом собрании и сообщили, что их резервы сократились до 9 миллионов долларов. Пьерпонт увидел свою возможность и прыгнул. Он сказал присутствующим в комнате, что ему лично известно о проекте на 12 миллионов долларов, который, если он будет представлен в тот же день, уничтожит правительство США к 3 часам дня. Осознав их ужасное положение, президент Кливленд повернулся и спросил: «У вас есть что предложить, мистер Морган?» Морган предложил синдикат американских и европейских инвесторов, которые могли бы работать вместе, чтобы инвестировать золото обратно в государственную казну. Используя устаревшую лазейку из более раннего закона о гражданской войне, Морган продемонстрировал, как Казначейство может покупать золото у частного синдиката Моргана, наращивая свои сокращающиеся резервы и закрывая утечку. Что еще более важно, лазейка позволила администрации президента обойти Конгресс, что было удобным способом для Кливленда принять немедленное решение. Несмотря на негативную рекламу работы Белого дома с Уолл-стрит, Кливленд подписал контракт с синдикатом Моргана. В течение 22 минут в Нью-Йорке и 2 часов в Лондоне частная продажа государственных золотых облигаций была полностью продана. Теперь катастрофа была предотвращена, и Пьерпонт успешно выручил правительство Соединенных Штатов, спасая страну от краха и восстанавливая веру в американскую экономику.

Но его мотивы были не совсем альтруистическими, поскольку он прикарманил огромную комиссию за свои услуги по содействию сделке, что вызвало вопросы о том, было ли поведение Моргана больше похоже на спекулянта, чем на патриота. При таком влиянии многие были обеспокоены тем, должен ли такой человек, как Морган, обладать такой властью. Нет более яркого примера этого, чем когда Эндрю Карнеги обратился к JP Morgan в 1901 году. Carnegie Steel была на пике своего развития, зарабатывая 40 миллионов долларов в год, но Эндрю Карнеги был готов уйти из делового мира. Поэтому он написал на клочке бумаги сумму, за которую он был бы готов продать свой бизнес, и доставил ее в офис Моргана. Взглянув на цену в 480 миллионов долларов, JP Morgan сразу же согласился, отметив крупнейшую деловую сделку в истории, а также назвал Карнеги самым богатым человеком в мире в то время. Позже, празднуя сделку, Карнеги заметил, что он должен был попросить дополнительные сто миллионов долларов. «Если бы вы это сделали, я бы заплатил», — ответил Морган.

Используя Carnegie Steel, Морган сформировал United States Steel Corporation и продолжил свою консолидацию, фактически контролируя от 60 до 70 процентов общего объема производства в стране. При этом он также создал первую в мире компанию с оборотом в миллиард долларов, U.S. Steel, которая тогда оценивалась в 1,4 миллиарда долларов; равный ошеломляющим 7 процентам ВВП Америки. В дополнение к его железной хватке в сталелитейной промышленности, новейшее предприятие Моргана, Northern Securities, купило и контролировало две крупнейшие железнодорожные компании в стране. Это означало, что Морган владел одной третью всех железнодорожных линий, в то время как 60% капитализации фондового рынка Америки состояло из железнодорожных корпораций.

Люди начали шептаться и строить предположения, что Морган владел Соединенными Штатами. Одним из тех, кто поверил шепоту, был сам президент; Теодор Рузвельт. Предыдущие президенты, такие как Кливленд и Мак-Кинли, были очень за то, чтобы мегакорпорации захватили страну - или, по крайней мере, они, похоже, не возражали. В отличие от этого, Рузвельт был антимонополистом и считал, что размер правительства должен расти вместе с размером американской промышленности. Излишне говорить, что Морган и президент не очень хорошо начали. Используя антимонопольный закон Шермана 1890 года, Рузвельт упорно трудился, чтобы разрушить такие компании, как Northern Securities и U.S. Steel. В то время, когда не было проблем с политиками, получающими взятки от крупного бизнеса, такие как бесплатные проездные по железной дороге, президент Рузвельт был решительно против этих старых практик. Рузвельт рассматривал JP Morgan как часть проблемы с ухабистой экономикой Америки. Президент не хотел, чтобы гигантские корпорации оставались бесконтрольными. Морган и его Northern Securities станут примером Рузвельта для всего мира. Не посоветовавшись со своим президентским кабинетом, Рузвельт публично заявил, что Northern Securities расследуется за незаконные действия в соответствии с антимонопольным законодательством. И во второй раз в жизни Морган бросился к Белому дому с требованием встретиться с президентом. Он утверждал, что ему нужно было дать время, чтобы решить проблему, и предупредить перед этим поспешным шагом. «Это именно то, чего мы не хотели, чтобы вы делали», — ответил Рузвельт.

В конце концов, Northern Securities была распущена в 1904 году, когда Верховный суд отклонил апелляцию Моргана. JP Morgan был возмущен вмешательством правительства в крупный бизнес. Услышав, что президент Рузвельт однажды едет на охоту в Африку, Пьерпонт заметил: «Хорошо. Я надеюсь, что первый лев, который встретит его, выполнит свой долг».

Хотя эти двое не сходились во взглядах, президент Рузвельт, или Тедди, как его еще называли, должен был признать, что Морган обладал талантом восстанавливать целые экономики. Этот талант будет снова проверен в 1907 году, когда фондовый рынок запаниковал после краха Объединенной медной компании, которая потянула за собой всю горнодобывающую промышленность вместе с двумя брокерскими домами и банком — и все это в течение одного уик-энда. Как это произошло, фондовый рынок снова запаниковал, и последовало массовое изъятие вкладов. Одна из стратегий, используемых для замедления оттока капитала из банков страны, заключалась в том, чтобы кассиры считали деньги медленно, поскольку клиенты спешили снять свои деньги; целенаправленно затягивая каждую встречу с вкладчиками. Возможно, это сыграло свою роль в том, что очереди стали такими длинными на исторических фотографиях банков, которые мы знаем сегодня. Если бы общественность продолжала вытягивать деньги в то же время, последствия ощущались бы годами.

Президенту Рузвельту нужно было отложить в сторону свои разногласия, поскольку он знал, что есть только один человек, который может решить эту проблему: Джон Пирпонт Морган. Его администрация призвала Моргана вмешаться, предоставив двадцать пять миллионов долларов государственных средств, которые будут использованы в распоряжении Пьерпонта. В разгар кризиса Джон Д. Рокфеллер предложил половину своего личного состояния Моргану, если это поможет спасти страну от депрессии. Точно так же, как бизнес, проводимый на его яхте, Морган должен был подготовить почву. Он организовал встречу глав крупнейших банков и трестов страны в своей личной библиотеке для совместной работы по разрешению национального кризиса. Сообщается, что Морган изложил свои планы по инвестированию крупных банков и трастов в их более мелких конкурентов. Затем он запер дверь и разыграл пасьянс, в то время как банкиры вели переговоры между собой. Репортеры с тревогой разбили лагерь снаружи, ожидая новостей.

К раннему утру руководители крупнейших банков и трестов страны пришли к решению, точно так же, как Корсарский пакт много лет назад. Морган помог организовать капитал, необходимый для спасения обанкротившихся банков. И к концу недели еще один кризис удалось предотвратить. Джей Пи Морган был провозглашен героем. Прогуливаясь по Уолл-стрит, прохожие аплодировали. Но это был последний раз, когда один человек, особенно банкир с Уолл-стрит, обладал таким большим влиянием на всю страну. И хотя Морган был наполовину на пенсии и ему было далеко за 70, он продолжал сталкиваться с оппозицией из-за своего беспрецедентного влияния.

К 1912 году Моргану было приказано предстать перед Комитетом Пуджо, возглавляемой Сенатом группой, которая расследовала обширную финансовую власть, принадлежащую небольшой горстке всемогущих банкиров. И хотя группа проводила расследования в отношении многочисленных банков, вскоре стало очевидно, что JP Morgan был главной мишенью под прицелом правительства. Но Пьерпонт оставался непреклонен в том, что он не сделал ничего плохого. Когда его спросили, гонится ли он за властью, он заявил, что власть никогда не была чем-то, чего он хотел. Широко освещаемый средствами массовой информации, Морган использовал платформу, чтобы продемонстрировать свои дипломатические сверхспособности. «Разве коммерческий кредит не основан в первую очередь на деньгах или собственности?» — спросил юрист в подкомитете. — Нет, сэр, во-первых, это характер. — умно ответил Морган. «До денег или имущества?» — возразил адвокат. «Перед деньгами или чем-то еще». — ответил Морган. Зрители гремели аплодисментами.

В конечном счете, выводы комитета показали, что Морган в одиночку контролировал более двадцати двух миллиардов долларов капитала через свои 112 корпораций и 341 директорство; фактически приравниваясь к более чем двум третям ВВП страны. И хотя сенаторы не смогли признать Моргана виновным в каких-либо незаконных правонарушениях, комитет Пуджо в конечном итоге проложил путь к созданию Федеральной резервной системы и постоянному фиксированию подоходного налога.

Несмотря на то, что он смог помочь Америке избежать многочисленных экономических депрессий, Морган, похоже, не смог избежать своей собственной психической депрессии. Пьерпонт страдал от нервных срывов на протяжении всей своей карьеры и становился все более тревожным по мере того, как становился богаче, возможно, потому, что ему нужно было больше беспокоиться о потерях: не только для себя, но и для своих клиентов. На протяжении всей своей жизни Морган ограничивал себя постелью, обычно несколько дней в месяц, чтобы оправиться от различных осложнений со здоровьем. Несмотря на то, что он был самым жестким банкиром, который когда-либо жил, Пьерпонт был тонкокожим. Его маниакально-депрессивные эпизоды усугублялись негативным олицетворением финансиста публикой, изображая его жадным бизнесменом. Ему, конечно, не нравилось видеть газетные карикатуры, изображающие его дьявольским и жадным монстром. Теперь, в последние годы своей жизни, он пережил большую личную борьбу; Он столкнулся с огромной критикой, пытаясь закрепить свое наследие как самого успешного и патриотичного финансиста Америки.

К этому моменту Пьерпонт дожил до избытка; истощая огромное количество хереса и портвейна, выкуривая десятки сигар в день. Говорили, что он съел такой большой завтрак, что убил бы лошадь. Это, конечно, не помогло его здоровью, когда он узнал о кораблекрушении одной из своих инвестиций; «Титаник» — судно, которым он владел через свой судоходный трест. Интересно, что это была лишь последняя случайность, что он и его многомиллионная коллекция произведений искусства не были на роковом корабле, когда он затонул 14 апреля 1912 года.

Возможно, это было слишком много для 75-летнего титана. Во время путешествия по Риму 31 марта 1913 года Морган скончался вскоре после полуночи. Его сын, Джей Пи Морган-младший, приписал свою смерть комитету Пуджо, который причинил его отцу столько страданий. Из уважения Уолл-стрит не только приспустила свои флаги, но и закрыла Нью-Йоркскую фондовую биржу до полудня. На момент его смерти его личный капитал оценивался примерно в 80 миллионов долларов, примерно половина из которых находилась только в его художественных холдингах. Эндрю Карнеги прокомментировал кончину Моргана, услышав о его ничтожном состоянии, которое бледнело по сравнению с другими титанами, такими как он сам, отметив; «И подумать только, что он даже не был богатым человеком». Большинство капитанов промышленности считали, что он намного богаче, чем был на самом деле.

Но наследие Моргана простирается далеко за пределы веса его кошелька. После его кончины многие из его картин были переданы в дар Метрополитен-музею, где их можно увидеть и сегодня. Тем не менее, искусство составляло только около 5% его различных коллекций. Он также мог похвастаться портфелем других бесценных предметов; такие как часы Наполеона, записные книжки Леонардо да Винчи и 5-страничное письмо от Джорджа Вашингтона, среди многих других бесчисленных сокровищ. Его личная библиотека была открыта для публики в 1924 году, и она остается свидетельством того влияния, которое один человек может накопить за свою жизнь.

Принципы, которые мы вынесли из жизни Джей Пи Моргана, конечно же, касаются влияния и власти. Независимо от того, кто встречался с ним, каждый мог оценить безудержную и яростную честность Пирпонта Моргана. Даже главный соперник Моргана, президент Рузвельт, не мог не похвалить этого человека: «Мистер Морган был политически настроен против меня, но всякий раз, когда я вступал с ним в контакт, меня поражала не только его огромная сила, но и его искренность и правдивость».

* * *

J.P. Morgan F.A.Q

Как J.P. Morgan помог Америке в финансовом отношении?

В дополнение к консолидации и контролю над несколькими железными дорогами и отраслями, J.P. Morgan возглавил пополнение золотого запаса Казначейства США во время депрессии, последовавшей за паникой 1893 года, и организовал финансовое сообщество в предотвращении финансового краха после рыночной паники 1907 года.

Кто финансировал J.P. Morgan?

Шваб, президент Carnegie Co., и бизнесмен Эндрю Карнеги в 1900 году с намерением купить бизнес Карнеги и несколько других сталелитейных и металлургических предприятий, чтобы объединить их для создания United States Steel Corporation. Карнеги согласился продать бизнес Моргану за 480 миллионов долларов.

Как Дж.. Морган приобрел свое богатство?

Он сколотил состояние на железных дорогах. В 1898 году Морган основал Федеральную сталелитейную компанию. Он снова объединился с другими сталелитейными компаниями, образовав огромную United States Steel Corporation. Он сколотил еще одно состояние на стали.

Семья Морганов все еще богата?

132 живых потомка семьи стоят миллиарды — по оценкам, состояние некоторых из них превышает 1 миллиард долларов — благодаря семи трастам, созданным в 1934 году Джоном Д. Рокфеллером-младшим, сыном нефтяного барона, для защиты и инвестирования семейных активов.

Почему Джей Пи Моргана ненавидели?

Морган использовал свое влияние, чтобы помочь стабилизировать американские финансовые рынки во время нескольких экономических кризисов, включая панику 1907 года. Однако он столкнулся с критикой за то, что у него слишком много власти, и его обвинили в манипулировании финансовой системой страны для собственной выгоды.

Как J.P. Morgan относился к своим работникам?

J.P. Morgan плохо относился к рабочим в целом, что было прямой причиной падения заработной платы и неуважения к здоровью и безопасности рабочей силы его многочисленных компаний, особенно сталелитейщиков и шахтеров, многие из которых погибли во время работы на его объектах.

Сколько стоил J.P. Morgan в сегодняшних деньгах?

На момент его смерти его состояние стоило 68,3 миллиона долларов. Половина этой стоимости была связана с его долей в банках Нью-Йорка и Филадельфии. Его состояние стоило примерно 1,39 миллиарда долларов в современных долларах, если рассчитывать на основе ИПЦ.

Почему Джей Пи Морган — барон-разбойник?

Он возглавлял ряд взаимосвязанных трестов, которые контролировали многие крупные отрасли промышленности в Соединенных Штатах. И он создал General Electric и помог сформировать U.S. Steel, International Harvester и AT&T. Газеты часто нападали на него как на барона-разбойника.
Дж.. Морган был капитаном промышленности, потому что на протяжении всей своей карьеры он помогал Америке финансово в трудные времена. Он помогал испытывающим трудности предприятиям и железнодорожным компаниям, и на протяжении всего процесса он также зарабатывал миллионы. Вскоре он стал самым богатым человеком того времени.

Что было не так с носом J.P. Morgan?

Когда он был молодым человеком, магнат с Уолл-стрит страдал от розацеа, кожного заболевания, из-за которого его нос приобрел цвет и текстуру клубники. Будучи постоянным путешественником, Морган обращался за медицинской помощью во все уголки мира.

Какой президент Соединенных Штатов был вынужден занимать деньги у банка или JP Morgan?

В феврале 1895 года президент Гровер Кливленд был вынужден заключить сделку с J.P. Morgan, которая спасла золотой запас Соединенных Штатов. В то время Соединенные Штаты находились в разгаре ужасной депрессии, и популярность Кливленда быстро сокращалась.