Различия и сходства между облигациями и акциями

Когда дело доходит до инвестиций, есть много разных вариантов на выбор. Двумя наиболее популярными инвестиционными инструментами являются акции и облигации. Хотя на первый взгляд они могут показаться похожими, между ними есть некоторые важные различия. Сегодня мы проанализируем различия и сходства между облигациями и акциями.

В чем сходство между облигациями и акциями?
Наиболее очевидное сходство между акциями и облигациями заключается в том, что они оба являются типами инвестиций. Когда вы инвестируете в облигации или акции, вы, по сути, одалживаете деньги компании или государственному учреждению.

В обмен на ваши инвестиции вы получите процентные платежи (в случае облигаций) или дивиденды (в случае акций). Есть также акции, которые не выплачивают дивиденды, но по-прежнему приносят прибыль, которая вносит свой вклад в стоимость акционерного капитала.

Еще одно сходство между акциями и облигациями заключается в том, что они оба сопряжены с определенным уровнем риска. Когда вы инвестируете в облигацию, всегда есть вероятность, что эмитент объявит дефолт по своим платежам. Точно так же, когда вы инвестируете в акции, всегда есть вероятность, что стоимость акций снизится.

Вы также можете купить оба этих типа инвестиций через брокерские и другие финансовые учреждения. Как инвестор, вы можете держать в своем портфеле как акции, так и облигации.

В чем разница между облигациями и акциями?
Одно из самых больших отличий заключается в том, что облигации обычно считаются менее рискованными, чем акции. Это связано с тем, что облигации обеспечены полным доверием и кредитом организации-эмитента, а акции - нет.

Еще одно ключевое отличие заключается в том, что облигации обычно имеют фиксированный срок, а это означает, что вы будете получать процентные платежи в течение определенного периода времени. Акции, с другой стороны, не имеют фиксированного срока.

Это означает, что вы можете удерживать акции в течение многих лет или продать их, как только их стоимость вырастет. Хотя вы можете получать пассивный доход в виде дивидендов, не все акции выплачивают дивиденды.

Напротив, большинство облигаций производят периодические процентные платежи. Дивидендные выплаты также могут варьироваться в зависимости от прибыльности компании, тогда как процентные выплаты по облигациям фиксируются по той же ставке.

С акциями вы владеете капиталом компании. Это означает, что у вас есть право голоса и право голоса в управлении компанией. С облигациями вы просто одалживаете деньги организации и не имеете никаких прав собственности.

Вы можете голосовать как гражданин, но инвестирование в государственные облигации не даст вам права голоса в том, как работает правительство, особенно если вы инвестируете в иностранные суверенные облигации.

Наконец, важно отметить, что облигации, как правило, менее волатильны, чем акции. Это означает, что их стоимость не так сильно колеблется в ответ на изменения на рынке. Однако это также означает, что облигации обычно обеспечивают более низкую доходность, чем акции в долгосрочной перспективе.

Чем похожи акции и облигации?
Сходства между облигациями и акциями
В качестве обзора они похожи в том смысле, что они оба являются инвестициями, и их можно как купить, так и продать. Они также похожи, потому что они сопряжены с определенным уровнем риска. Как акции, так и облигации могут быть частью хорошо диверсифицированного портфеля.

Сходства между облигациями и акциями:

● Оба являются типами инвестиций.

● И то, и другое сопряжено с определенным уровнем риска.

● Покупать можно как через брокерские, так и через другие финансовые учреждения

Теперь, когда мы рассмотрели схожие характеристики каждого из них, давайте рассмотрим сходство рисков, которое разделяют эти два варианта инвестирования.

Схожие риски акций и облигаций
Хотя акции и облигации имеют некоторые характерные сходства, они также имеют схожие профили риска. Например, оба подвержены рыночному риску, который представляет собой вероятность того, что их стоимость снизится из-за изменений в экономике в целом.

Например, если произойдет рецессия, стоимость как акций, так и облигаций, скорее всего, снизится. Давайте рассмотрим эти сходства более подробно.

Управленческие риски
Акции подвержены так называемому корпоративному риску, который представляет собой вероятность того, что конкретная компания столкнется с проблемами. Это может быть связано с такими вещами, как бесхозяйственность, плохое финансовое планирование или даже мошенничество.

Облигации также могут подвергаться аналогичным рискам, за исключением того, что правительство может оказаться в беде, а не компания. Это называется суверенным риском, и это вероятность того, что правительство объявит дефолт по своим облигациям.

Примеры суверенных дефолтов случаются чаще, чем вы думаете. Греция является недавним примером. Аргентина также объявила дефолт по своим долгам девять раз с момента основания страны. Как вы можете видеть, страны разделяют схожие риски с точки зрения плохого управления и экономических спадов.

Кроме того, инвесторы в корпоративные облигации также могут столкнуться с риском дефолта компании по своим долгам.

Инфляционные риски
С точки зрения сходства, и акции, и облигации подвержены инфляционному риску, то есть вероятности, что ваши инвестиции со временем потеряют ценность из-за инфляции. Это связано с тем, что, когда цены растут, стоимость ваших денег падает.

Например, реальная доходность облигаций, то есть доходность после инфляции, была отрицательной в Японии более десяти лет. Это означает, что инвесторы в японские облигации фактически теряли деньги после инфляции.

Точно так же, если портфель акций увеличивается в цене, а валюта обесценивается, реальная доходность портфеля будет отрицательной. Например, предположим, что портфель акций увеличился на 5%, но инфляция составляет 7%, реальная доходность портфеля будет отрицательной.

Инвесторы с доходом, как правило, больше беспокоятся об инфляционном риске, чем инвесторы роста, потому что они полагаются на свои инвестиции для получения дохода. С другой стороны, инвесторы роста больше сосредоточены на оценке своих инвестиций.

В любом случае, ежемесячная выплата дивидендов в размере 500 долларов сегодня может показаться невероятной, но покупательная способность этой суммы может сильно измениться через 20 лет.

Политические риски
Еще одно сходство между акциями и облигациями заключается в том, что они оба подвержены политическому риску. Это вероятность того, что решение, принятое правительством, повредит вашим инвестициям.

Например, если страна решит запретить или легализовать отрасль, акции компаний в этой отрасли, скорее всего, упадут. Это произошло недавно с индустрией вейпинга в США.

В 2020 году администрация Трампа решила запретить ароматизированные электронные сигареты. Подобные заявления политических деятелей могут привести к тому, что целые отрасли столкнутся с трудностями. Администрация Байдена вызывает аналогичные эффекты своими взглядами на устойчивую энергетику.

Легализация каннабиса в Канаде также привела к резкому росту акций в этой отрасли. Политические решения и правила могут оказать большое влияние на инвестиции, поэтому важно знать об этом риске.

Облигации также подвержены политическому риску. Например, если страна решит объявить дефолт по своему долгу, держатели облигаций, скорее всего, потеряют деньги. Это произошло недавно в Венесуэле и Аргентине. Правительство решило прекратить выплаты по своим облигациям, что привело к снижению стоимости облигаций.

Инвесторы должны знать об этих рисках, прежде чем вкладывать средства в какие-либо акции или облигации. У них также должен быть план того, что делать, если эти риски осуществятся.

Заключение
Есть несколько ключевых сходств между облигациями и акциями, но есть и некоторые важные различия, о которых должны знать инвесторы. Основное различие между акциями и облигациями заключается в том, что акции представляют собой собственность в компании, а облигации — это просто кредиты.

Инвесторы всегда должны планировать риски и понимать потенциальные последствия, прежде чем принимать какие-либо решения. Каждый тип инвестиций и отдельные инвестиции в них, как правило, сопряжены со своим собственным набором рисков. Осознавая эти риски, инвесторы могут принимать более обоснованные решения и избегать потенциальных потерь.