Многие люди, задавающиеся вопросом, что такое ценные бумаги, могут не осознавать, что они, вероятно, уже знакомы с этой инвестиционной категорией. Наиболее распространенными примерами являются акции и облигации.
Наряду с сырьевыми товарами, ценные бумаги предлагают инвесторам способ увеличить стоимость своих денег. Ценные бумаги могут увеличиваться или уменьшаться в цене из-за множества факторов. Это наиболее отчетливо видно по ежедневной волатильности промышленного индекса Доу-Джонса.
Давайте рассмотрим различные типы ценных бумаг и то, как они зарабатывают, а иногда и теряют деньги для инвесторов.
Ценная бумага - это финансовое вложение, имеющее некоторую денежную стоимость. Он дает держателю право собственности на часть публично торгуемой компании, такую как акции, или долговое обязательство, такое как облигация.
Ценные бумаги котируются на фондовой бирже и могут быть куплены, проданы или проданы на вторичном рынке.
Ценные бумаги в широком смысле классифицируются как акции или долговые обязательства. Говоря простым языком, долевые ценные бумаги — это акции, а долговые ценные бумаги — это облигации. Каждый из них ведет себя по-разному и имеет свой профиль риска, который определяет, сколько инвестор может заработать.
Долевые ценные бумаги чаще всего являются акциями публично торгуемой компании. Они предлагают компаниям возможность вырасти за пределы частного финансирования. Когда компания объявляет о первичном публичном размещении акций (IPO), она начинает продавать акции на открытом рынке (также известном как вторичный рынок).
Продавая акции, которые представляют собой доли собственности для инвестора, компания может привлечь капитал для развития бизнеса или погашения долговых обязательств. Как инвестор, вы зарабатываете деньги, покупая акции и продавая их по более высокой цене или за счет дивидендов.
Дивиденды — это способ для компании поделиться прибылью с инвесторами. Акции, которые выплачивают дивиденды, более волатильны и, следовательно, более рискованны.
«Долговые ценные бумаги» чаще всего относятся к облигациям. Когда компания или государственное учреждение хочет занять деньги, они могут либо получить кредит, либо выпустить облигацию. Но банковские кредиты для финансирования крупных проектов трудно получить.
Вот тут-то и вступают в игру связи. Компания может выпустить долговую ценную бумагу, называемую облигацией, для привлечения денег. Когда инвесторы покупают облигации, они одалживают компании деньги. Это дает им право вернуть свои деньги с процентами после погашения облигации.
Рассмотрим на примере. Если школьный округ хочет построить новую школу, он может выпустить облигацию для финансирования проекта. Инвесторы, купившие облигацию, будут одалживать деньги школьному округу, ожидая, что им вернут деньги в виде процентов.
Эта схема хорошо работает как для инвесторов, так и для компаний, выпускающих облигации. Облигации менее волатильны, чем акции, что помогает сбалансировать инвестиционные портфели. Компания, выпускающая облигации, также получает кредит для удовлетворения своих финансовых потребностей.
Рыночные ценные бумаги — это способ для компаний заработать деньги на своих денежных резервах. Эти виды ценных бумаг являются ликвидными со сроком действия менее года. Они предлагают более низкую доходность в обмен на ликвидность.
Компании держат наличные деньги под рукой, чтобы совершать платежи или использовать возможности. Вместо того, чтобы хранить деньги там, где они не будут приносить проценты, они инвестируют часть наличных денег в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Эти инвестиции могут быть быстро проданы, если бизнесу нужны денежные средства.
Существует два типа ликвидных ценных бумаг: рыночные долевые ценные бумаги и рыночные долговые ценные бумаги. Рыночные долевые ценные бумаги обычно представляют собой обыкновенные акции или привилегированные акции, торгуемые на фондовой бирже. К рыночным долговым ценным бумагам относятся корпоративные облигации и государственные облигации.
Ценные бумаги с ипотечным покрытием или сокращенно MBS - это инвестиции, обеспеченные ипотечными кредитами. Вот как они работают: физическое лицо получает ипотеку в банке или ипотечной компании. Банк или ипотечная компания разворачивается и продает кредит инвестиционному банку, чтобы создать ликвидность для новых кредитов.
Инвестиционные банки объединяют эти ипотечные кредиты на основе общих характеристик и продают их как ценные бумаги с ипотечным покрытием. Когда ипотечные кредиты объединяются в MBO, они могут быть сняты с учета, чтобы высвободить больше денег для кредитования.
Пакеты MBS могут продаваться на вторичном рынке учреждениям, корпорациям и частным лицам. Когда вы покупаете MBS, вы имеете право на часть стоимости пакета. Это включает в себя часть ежемесячных платежей по ипотеке и основную сумму для всего пула.
Ипотечные ценные бумаги сыграли большую роль в крахе фондового рынка 2008 года и финансовом кризисе, начавшемся в 2007 году. По мере роста стоимости жилья инвесторы хотели получить кусок пирога, и ценные бумаги с ипотечным покрытием были доставлены.
Однако, когда пузырь на рынке недвижимости лопнул, стоимость этих пакетов MBS резко упала, поскольку все больше людей отказались от своих ипотечных кредитов, что привело к массовым потерям для инвесторов и учреждений.
Федеральная резервная система вмешалась, чтобы создать рынок для разгрузки пакетов MBS через Программу помощи проблемным активам (TARP). Это влило капитал обратно в банки, которые боролись под тяжестью переоцененных MBS.
Ценная бумага с фиксированным доходом — это инвестиция, которая выплачивается по регулярному графику. Процентные платежи являются фиксированными по стоимости и выплачиваются периодически до наступления срока погашения основной суммы долга.
Одним из наиболее распространенных видов ценных бумаг с фиксированным доходом являются облигации. Правительства или корпорации выпускают облигации для финансирования проектов. Облигации имеют разные рейтинги, присвоенные кредитно-рейтинговыми агентствами.
Эти рейтинги говорят инвесторам, насколько вероятно, что корпорация или правительство погасят облигацию. Облигации делятся на инвестиционные и неинвестиционные, также называемые мусорными облигациями.
Облигации инвестиционного уровня выпускаются компаниями и правительствами с низким риском дефолта с соответствующей более низкой доходностью. Мусорные облигации предлагают более высокую доходность, чтобы учесть более высокую вероятность дефолта эмитентов.
Одними из наиболее популярных типов ценных бумаг с фиксированным доходом являются казначейские билеты, казначейские облигации, казначейские векселя, муниципальные облигации и дивидендные акции.
Казначейские билеты, или сокращенно казначейские банкноты, выпускаются Казначейством США. Они бывают разных сроков погашения от двух до 10 лет. Их стоимость и полугодовые процентные платежи поддерживаются правительством США.
Казначейские облигации — это еще один тип ценных бумаг с фиксированным доходом, поддерживаемых правительством США. Они созревают в 30 лет и продаются на аукционе TreasuryDirect.
Казначейские векселя - это краткосрочная версия государственных ценных бумаг с фиксированным доходом. Они созревают в течение одного года и не выплачивают проценты. Инвесторы зарабатывают деньги, покупая казначейские векселя по цене ниже номинала. Им выплачивается стоимость, когда наступает срок погашения счета, и они зарабатывают деньги на разнице между тем, сколько они заплатили и получили за казначейский вексель.
Местные органы власти выпускают муниципальные облигации для финансирования капитальных проектов, таких как строительство больниц и школ. Процентные доходы освобождаются от федерального подоходного налога, а также могут быть освобождены от государственных и местных налогов.
Хорошо, мы объяснили, что такое ценные бумаги, но, вероятно, это все еще звучит слишком абстрактно и трудно для понимания. Но не отступайте — хитрость заключается в том, чтобы углубиться. С помощью пары полезных примеров вы увидите, что проблема не так уж и сложна.
Мы рассмотрим три основных типа ценных бумаг на рынке и объясним все это обычным, простым для понимания языком.
Типы ценных бумаг, обычно торгуемых через биржевого брокера.
Долевые ценные бумаги являются самым простым и распространенным видом ценных бумаг. Они представляют собой часть собственности в бизнесе, они дают инвесторам право голоса, позволяя им участвовать в ежегодных собраниях, а также могут приносить дивиденды — небольшие выплаты, которые компания выдает акционерам на разовой или регулярной основе.
Акции являются наиболее известным типом ценных бумаг и делятся на обыкновенные и привилегированные акции. Хотя они немного сложнее, чем акции, ETF и взаимные фонды также попадают в эту категорию, поскольку на самом деле они состоят из нескольких акций.
Долговые ценные бумаги включают облигации, банкноты и казначейские билеты. Все эти ценные бумаги продаются розничным инвесторам с обещанием погашения, плюс проценты.
На практике покупка долговой ценной бумаги означает одолжить бизнесу или правительству определенную сумму денег, зная, что она будет погашена к определенной дате вместе с определенной суммой процентов, которая служит прибылью. В конце концов, заставляя правительство давать вам деньги на перемены, мир находится в равновесии.
Долговые ценные бумаги выпускаются правительствами для финансирования крупных проектов и предприятиями для привлечения дополнительного капитала. Однако все долговые ценные бумаги, будь то государственные, муниципальные или корпоративные облигации, имеют предопределенные основные условия — сумму займа, срок погашения, дату продления и процентную ставку облигации.
Ключевые различия между классами облигационных и фондовых активов.
Долговые ценные бумаги считаются намного безопаснее, чем долевые ценные бумаги, но из-за этого они предлагают гораздо более низкую доходность. И хотя, безусловно, верно, что одним из отличительных факторов между акциями и облигациями является то, что облигации намного безопаснее, любой прилично построенный портфель должен включать и то, и другое.
Деривативы — это ценные бумаги, стоимость которых зависит от базового актива. Их также называют гибридными ценными бумагами, потому что они демонстрируют некоторые атрибуты как долевых, так и долговых ценных бумаг.
С деривативами вы на самом деле не покупаете базовый актив — скорее, вы покупаете право купить или продать его по заранее определенной цене к определенной дате. Самый простой способ объяснить это - использовать торговлю опционами в качестве примера.
Предположим, что акции AT&T торгуются на уровне 30 долларов. В этом гипотетическом сценарии акции показывают некоторые перспективы. Но покупка его по цене 30 долларов — большой риск, если цена акций не вырастет. Таким образом, вместо того, чтобы покупать акции, вы покупаете опционы — право купить акции AT&T по цене 30 долларов за две недели.
Чем опционы на акции отличаются от акций.
Если цена акций AT&T действительно вырастет, вы только что получили прибыль — вы можете купить их по первоначальной цене и продать по новой, более высокой цене. Каждый опционный контракт поставляется с премией - небольшой комиссией, которую вы должны заплатить авансом. Из-за премии (которая, вероятно, составит около 1 доллара в этом случае) вы не сможете сохранить всю разницу в цене в качестве прибыли, но премии не являются большой проблемой, если вы определите хорошую возможность, например, сектор, который превзойдет рынок в краткосрочной перспективе.
Деривативы также включают фьючерсы, свопы, форварды и конвертируемые облигации. В этом руководстве мы не будем вдаваться в подробности этих сложных финансовых инструментов, потому что они заслуживают пристального внимания.
Последнее замечание: из-за дополнительной гибкости и более низкой точки входа в капитал одним из самых популярных методов получения краткосрочной прибыли с ценными бумагами является дневная торговля опционами.
Мы упомянули три основных типа ценных бумаг — и по большей части это все, что вам понадобится. Существуют и другие типы ценных бумаг, но они немного сложнее — мы бы не рекомендовали инвестировать в них, если вы новичок, но в любом случае полезно знать о них.
Ликвидные ценные бумаги - это краткосрочные ценные бумаги, в которые предприятия вкладывают свободные денежные средства для получения дополнительной прибыли. Большинство из них имеют срок погашения год или меньше, и они могут быть как долевыми ценными бумагами, такими как обыкновенные акции, так и долговыми ценными бумагами, такими как казначейские векселя.
Ценные бумаги с фиксированным доходом обеспечивают инвесторам стабильный поток прибыли. Мы уже упоминали облигации, но в эту категорию также входят привилегированные акции и депозитные сертификаты (CD).
Облигации позволяют их владельцу со временем получать проценты по средствам, которые они изначально предоставили.
Привилегированные акции дают акционерам регулярные, неизменные дивиденды — поэтому они ведут себя скорее как облигации. Компакт-диски выпускаются банками — в обмен на депонирование ваших денег в течение определенного периода времени вы сможете получать проценты. Однако компакт-диски, как правило, платят меньше, чем облигации.
И последнее, но не менее важное: ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS) — это инвестиции, основанные на ипотечных кредитах. MBS создаются финансовыми учреждениями путем объединения множества различных ипотечных кредитов на основе схожих характеристик. Когда вы покупаете MBS, вы покупаете часть этих ипотечных кредитов и получаете доступ к части ежемесячных платежей.
Ценные бумаги — это способ для инвесторов зарабатывать деньги, кредитуя их компаниям и правительствам. Покупая акцию или облигацию, инвестор голосует за будущий рост этой компании. Ценные бумаги вливают деньги в экономику, помогая как инвестору, так и эмитенту. Однако они также вызывают колебания фондового рынка, иногда дикие.
Большинство инвесторов преуспеют в диверсифицированном сочетании активов с низкими комиссиями, таких как Wealthsimple Invest. Это обеспечивает стабильную доходность, которая распределяет риск по различным секторам и типам инвестиций.
Некоторые инвесторы покупают ценные бумаги, основываясь на горячих акциях, а не на должном исследовании. Вложение слишком большого количества своих денег в одну акцию или инвестиционный продукт может привести к большим убыткам. Это одна из проблем, которая ускорила Великую депрессию в 1929 году, когда многие потеряли все свои сбережения.
Другим примером являются производные инвестиции, такие как ценные бумаги с ипотечным покрытием. В 2000-х годах многие инвесторы покупали их, потому что считали их менее рискованными. По мере того, как инвестиционные банки углублялись в кроличью нору субстандартного ипотечного кредитования, это было уже не так.
Когда пузырь на рынке жилья лопнул, многие остались с MBS, которые они не могли продать. Федеральная резервная система должна была вмешаться и разгрузить деривативы, чтобы оттащить финансовые рынки от края краха.
Это был один из провоцирующих факторов, вызвавших мировой финансовый кризис и, как следствие, Великую рецессию в 2008 году.
Инвестирование в ценные бумаги, такие как акции и облигации, имеет свои положительные и отрицательные стороны. Исторически сложилось так, что фондовый рынок рос, помогая инвесторам со временем приумножать свои деньги и побеждать инфляцию.
Однако это еще не все. Как показывают Великая депрессия 1929 года и Великая рецессия 2008 года, рынки склонны к резкому падению. Инвесторы могут так же легко потерять деньги, покупая ценные бумаги.
Вот плюсы и минусы инвестирования в ценные бумаги:
Плюсы
Хорошая защита от инфляции в долгосрочной перспективе
Использует преимущества экономического роста
Легко покупать и продавать
Предоставьте множество способов заработка на дивидендных акциях до облигаций
Минусы
Приходите с возможностью потерять все свои инвестиции
Подвержен взлетам и падениям фондового рынка, что может означать эмоциональные американские горки для инвестора
Требуется много исследований
Итог: ценные бумаги предлагают хорошую защиту от инфляции, но вам нужно быть осторожным, чтобы не рисковать больше, чем вы можете позволить себе потерять.
Руководство по выбору онлайн-биржевого брокера
Инвестиционный портфель — обзор, типы и способы создания
Об акциях и инвестировании в фондовый рынок
Акции против облигаций: знайте разницу
Руководство для начинающих: 7 проверенных шагов к прибыльной торговле
|
|